💰Proposals for regulation of Digital Banks by NITI Aayog

Digital Banks

🔷Report Name:- ‘Digital Banks: A proposal for Licensing and Regulatory Regime for India ('डिजिटल बैंक: भारत के लिए लाइसेंसिंग और नियामक व्यवस्था के लिए एक प्रस्ताव)

🔷Published By - NITI Aayog (on July 20, 2022)

🔷Released by:- NITI Aayog Vice Chairman Suman Bery; CEO (Chief Executive Officer) Parameswaran Iyer; and Senior Adviser Anna Roy

👉In the report, the government's think tank has provided a template and roadmap for licensing and regulatory regime for India. रिपोर्ट में, सरकार के थिंक टैंक ने भारत के लिए लाइसेंसिंग और नियामक व्यवस्था के लिए एक खाका और रोडमैप प्रदान किया है।

👉It highlights the challenges presented by the ‘partnership model’ of neo banking–which has emerged in India due to a regulatory vacuum and the absence of a digital bank license. यह नियो बैंकिंग के 'साझेदारी मॉडल' द्वारा प्रस्तुत चुनौतियों पर प्रकाश डालता है - जो भारत में एक नियामक शून्य और डिजिटल बैंक लाइसेंस की अनुपस्थिति के कारण उभरा है।

📌Report Recommandations:

👉To issue a restricted digital bank license (to a given applicant). एक प्रतिबंधित डिजिटल बैंक लाइसेंस (किसी दिए गए आवेदक को) जारी करने के लिए।

👉License will be restricted with respect to the volume/value of customers serviced.

👉To enlist the license in a regulatory sandbox framework, provided by the RBI. भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा प्रदान किए गए नियामक सैंडबॉक्स ढांचे में लाइसेंस को सूचीबद्ध करने के लिए।

👉To issue a full-scale digital bank license. पूर्ण पैमाने पर डिजिटल बैंक लाइसेंस जारी करना।

📌Digital Bank -

👉It will be defined in the Banking Regulation Act, 1949 & shall have its own balance sheet & legal existence. इसे बैंकिंग विनियमन अधिनियम, 1949 में परिभाषित किया जाएगा और इसका अपना बैलेंस शीट और कानूनी अस्तित्व होगा।

👉Issue of a restricted digital bank licence.

👉Recommendations Regulatory sandbox framework enacted by RBI. सिफारिशें भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा अधिनियमित विनियामक सैंडबॉक्स ढांचा।

👉Proper technological risk management. उचित तकनीकी जोखिम प्रबंधन।

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📌Need for Digital Banks:

👉Leveraging technology for more effective performance. अधिक प्रभावी प्रदर्शन के लिए प्रौद्योगिकी का लाभ उठाना।

👉Digital channels that organically have high-efficiency metrics. डिजिटल चैनल जिनमें व्यवस्थित रूप से उच्च दक्षता वाले मेट्रिक्स होते हैं।

📝Key Points:

👉In the report, the methodology used to provide licensing and the regulatory templates are based on the 'Digital Bank Regulatory Index'. रिपोर्ट में, लाइसेंस प्रदान करने के लिए उपयोग की जाने वाली कार्यप्रणाली और नियामक टेम्प्लेट 'डिजिटल बैंक रेगुलेटरी इंडेक्स' पर आधारित हैं।

👉It comprises four factors viz., entry barriers, competition, business restrictions and technological neutrality. इसमें चार कारक शामिल हैं, प्रवेश बाधाएं, प्रतिस्पर्धा, व्यापार प्रतिबंध और तकनीकी तटस्थता।